Cover Update PORR AG FY Q Investor Presentation. Investor Presentation. August PDF

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Cover Update PORR AG FY Q H Intelligent NEW 2016 BUILDING of PORR Building... AG Investor Presentation April November Investor Presentation August 2016 Disclaimer This presentation was prepared by PORR AG (the Company ) solely for use at investors meetings and is provided solely for informational purposes. This presentation dates from March The facts and information contained herein might be subject to revision in the future. Neither the delivery of this presentation nor any further discussions of the Company with any of the recipients shall, under any circumstances, create any implication that there has been no change in the affairs of the Company since such date. None of the Company or any of its subsidiaries or any of its shareholders or any of such person's directors, officers, employees or advisors nor any other person makes any representation or warranty, express or implied as to, and no reliance should be placed on, the accuracy or completeness of the information contained in this presentation. None of the Company or any of its subsidiaries or any of its shareholders or any of such person's directors, officers, employees and advisors nor any other person shall have any liability whatsoever for any loss howsoever arising, directly or indirectly, from any use of this presentation. The same applies to information contained in other material made available at the meeting. This document is selective in nature and is intended to provide an introduction to, and overview of, the business of the Company. Wherever external sources are quoted in this presentation, such external information or statistics should not be interpreted as having been adopted or endorsed by the Company as being accurate. This presentation contains forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of the Company and/or the industry in which the Company operates. These statements generally are identified by words such as believes , expects , predicts , intends , projects , plans , estimates , aims , foresees , anticipates , targets , and similar expressions. The forward-looking statements, including but not limited to assumptions, opinions and views of the Company or information from third party sources, contained in this presentation are based on current plans, estimates, assumptions and projections and involve uncertainties and risks. Various factors could cause actual future results, performance or events to differ materially from those described in these statements. The Company does not represent or guarantee that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors nor do they accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this presentation. No obligation is assumed to update any forward-looking statements. By accepting this presentation you acknowledge that you will be solely responsible for your own assessment of the market and of the market position of the Company and that you will conduct your own analysis and be solely responsible for forming your own view of the potential future performance of the Company's business. RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 2 Vorläufige Zahlen Zweitbestes Ergebnis in der Geschichte der PORR 2 PORR wächst starker als der Markt in Nettoverschuldung unter EUR 200 Mio. 4 Produktionsleistung in 2018 wächst auf EUR 5 Mrd. RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 3 Zweitbestes Ergebnis 2017 EBT Entwicklung (5-Jahressicht) 81,1 91,1 Wachstum in Deutschland muss verdaut werden Potential durch Effizienzverbesserungen 59,6 66, Jahr der Integration und Konsolidierung RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 4 PORR wächst starker als der Markt Leistungs-Wachstum in % 21% 12% organisch / 8% über Akquisitionen Leistung auf EUR 4,7 Mrd. ein Allzeithoch (+20,7%) Rekord-Auftragsbestand auf EUR 6,4 Mrd. (+32,5%) 3% Europa Peer Gruppe PORR 1 Euroconstruct Report Nov 2017; Peer Gruppe entlang der Analysen, Unternehmensdaten RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 5 Nettoverschuldung unter EUR 200 Mio. Klarer Fokus auf Management der Nettoverschuldung Reduktion um EUR -300 Mio. kommt alleine im vierten Quartal Fokussierte Steuerung der wichtigsten Finanzzielen unter Beweis gestellt Nettoverschuldung 2017 von unter 200 Mio. wie vom Markt erwartet 195 FY/16 Q1/17 HY /17 FY/17 RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 6 Der Weg zu PORR s Transformation ERTRAGSFOKUS NEUSTART Fit for future Prozess- & Kostenoptimierung EXPANSION Innovationsführer Technische Spitzenleistung KONSOLIDIERUNG Tätigkeiten bündeln Integration Fokus auf Ertrag Digital Vorreiter Zusammenarbeit RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 7 Bauindustrie zählt Stetige Urbanisierung Infrastruktur Neue Geschäftsmodelle 80% der Bevölkerung in Städten in Europa bis 2050 Investitionslücke in Infrastruktur bleibt Digitalisierung im Bau schafft Wert Anhaltende Urbanisierung und veraltete Infrastruktur als wesentliche Treiber für Wachstum Erhebliche Investitionspläne in Infrastruktur (Deutschland: 270 Mrd. bis 2030, Österreich: 30 Mrd. bis 2022, Polen/PKP: 83 Mrd. bis 2020) Technologie getriebene Geschäftsmodelle als Antwort auf veränderte Kundenbedürfnisse sowie der zunehmenden Komplexität der Projekte Quelle: UN, BBVA Research, Bundesverkehrsplan 2030, BMVIT, PKP RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 8 Die PORR-Gruppe PORR Auf einen Blick Business Units Überblick 1 Märkte 1 AT/CH/CZ (Flächenmärkte) Produktion EUR 4,7 Mrd. Mitarbeiter ~ Deutschland (Flächenmarkt) International (Projektmärkte) Auftragsbestand EUR 6,4 Mrd. Zweitbestes EBT 4 Umwelt, Healthcare & Services PORR, ein führender Full- Service-Anbieter im Baugewerbe Heimmärkte Projektmärkte QA Zielmärkte Hochbau Infrastruktur Tiefbau Umwelttechnik 1 Vorläufige Finanzzahlen des GJ 2017, Mitarbeiteranzahl laut Q3/17 RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 10 Keine Änderung der Strategie Fokus auf Umsetzung Intelligentes Wachstum Führende Rolle in Heimmärkten Profitable Projektmärkte Zukunftsträchtige Zielmärkte 3% nachhaltige EBT Marge Nicht die Größten, aber die Besten Ertrag vor Umsatz Straffes Kosten & Risikomanagement Starke Kapitalbasis Führende Rolle in Innovation und Technologie Herausragende Kundenbeziehung Best place to work RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 11 Baumärkte auf Wachstumskurs Gesamter Baumarkt 1 in EUR Mio. Heimmärkte Gesamter Baumarkt in EUR Mio. Projektmärkte Tiefbau Markt 2 in EUR Mio. (86% Anteil an der Produktionsleistung) +1,4% CAGR (14% Anteil an der Produktionsleistung) +4,6% CAGR Zielmärkte ,4% CAGR QA 2017 Tiefbau Markt in EUR Mio Euroconstruct-19 Länder, 2 Ohne Katar Quelle: 84 th EUROCONSTRUCT Summary Report, European Commission RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 12 Relevanz Zukunftstrends im Bauwesen Smart Home Green Building 3D Druck Urban Mining BIM Verbesserte Materialien Apps War for talent In-house Utilities Energieeffizienz Fokus auf das Kerngeschäft Portfolio relevante Einflüsse Organisatorische Einflüsse Regionale Einflüsse Technologische Einflüsse Geografische Expansion Serviceausweitung P O R T Strategiedefinition anhand dieser Dimensionen niedrig Quelle: Roland Berger Umsetzungsgrad/Reife hoch RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 13 Neue Aufträge mit Leuchtturmprojekte Ausgewählte Projekte Allgemein: Land: Brenner Basistunnel AT +51,8% Auftragswert 1 : EUR 966,1 Mio. Zeitplan: EUR Mio Allgemein: Land: Office BMW DE Auftragswert 1 : EUR 144,0 Mio. Zeitplan: Allgemein: Land: Bahnbau Poznań Piła PL Auftragseingang in EUR Mio. Auftragswert 1 : EUR 112,5 Mio. Zeitplan: Auftragswerte zum Zeitpunkt des Projektabschlusses RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 14 Solide Auftragslage Ausgewählte Projekte EUR Mio. +32,5% Allgemein: Büro Europaallee Zürich 1 Land: CH Auftragswert 2 : EUR 152,5 Mio. POC: 42,4% Zeitplan: Allgemein: Emscher Tunnel Land: DE Auftragswert 2 : EUR 144,1 Mio. POC: 87,9% Zeitplan: Auftragsbestand in EUR Mio. Allgemein: Expressstrasse S17 Ryki Land: PL Auftragswert 2 : EUR 117,3 Mio. POC: 16,9% Zeitplan: Lot 1-4, 2 Auftragswerte zum Zeitpunkt des Projektabschlusses 3 Vorläufige Kennzahlen 2017 RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 15 Generalunternehmer Totalunternehmer General/Totalunternehmer mit Expertise in Lean Construction Betrieb Die PORR ist und bleibt ein Bauunternehmen, das möglichst viel selbst baut Bau Wir konzentrieren uns auf unsere Kernkompetenzen entlang der Bau-Wertschöpfungskette (z.b. Lean Construction) In einzelnen Segmenten entwickeln wir ein einzigartiges Fachwissen (z.b. Tiefbau), um Best in Class zu sein Vorbereitung Dort, wo uns unser Spezialwissen einen Vorteil verschafft, erweitern wir gezielt unser Leistungsportfolio z.b.: Planung Finanzierung Betrieb PPP für zwei österreichische Kinderkrankenhäuser Bad Erlaa Rohrbach Finanzierungsaktivitäten PPP-Schule Berresgasse Campus in Wien sowie auch im Tiefbau RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 16 M&A Aktivitäten bis 2017 Expertise Regionale Expansion Betrieb Bau G&P Vorbereitung Planung Finanzierung RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 17 Selektive Akquisitionen in Nischen Portfolio Gezielte Akquisitionen entlang unserer Kernkompetenzen um selektiv Totalunternehmer zu werden um einzigartiges Fachwissen in spezifischen Segmenten zu erwerben um eine führende Position in Zukunfts- Geschäftsfeldern/Technologien zu erlangen oder zu erhalten Um etwaige regionale Lücken in unseren Heimmärkten zu schließen Brückenbau Tunnelbau Bahnbau RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 18 Aktionäre im Fokus Dividendenpolitik mit Kontinuität Eigentümerstruktur Dividenden 1,66% 4,00% 2 3,37% 2 3,58% 3 2,83% 46,3% 1,00 1,10 53,7% 0,50 0,75 0, Konsortium (Strauss Group, IGO-Ortner Group) Streubesitz Dividende pro Aktie 1 in EUR Dividendenrendite Als inhabergeführtes Unternehmen verstärkter Eigenkapitalmarkt Fokus Stabile Aktienpolitik (30-50% Auszahlungsquote 4 ), die eine attraktive und zuverlässige Rendite ermöglicht 1 Angepasst um den Aktiensplit in 2015, um einen besseren Vergleich zu ermöglichen, 2 Angepasst exkl. nicht fortgeführter Tätigkeiten, 3 In 2015 exklusive zusätzlicher Scrip-Dividende, 4 Abhängig von M&A Strategie RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 19 Best Place to Work WAR FOR TALENT Angestellte und Kunden benötigen flexible Organisationen Demographische Entwicklung führt zu Knappheit an qualifizierten Mitarbeitern Urbanisierung führt zu einer örtlichen Bündelung der Nachfrage UNSERE ANTWORT: BEST PLACE TO WORK - Konzept Flexibilisierung der Arbeits- und Auszeitmodelle Pflege- und Familienbetreuung Frauenförderung (spezifische Schulungen) Offenheit zu religiöser, ethischer und sexueller Vielfalt PORR Academy Erweitertes Schulungsangebot für Arbeiter und Angestellte Interne Ausbildung um Mitarbeiter international einsetzen zu können (bspw. in Polen für Projekte in Deutschland) RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 20 Neues organisatorisches Konzept weit über BIM hinaus ORGANISATION TECHNOLOGIE DIGITALISIERUNG von internen Arbeitsprozessen (elektronische Abrechnung, E-Commerce, standardisierte Arbeitsabläufe) Effiziente Nutzung von Schlüsselinformationen Reduzierung des administrativen Arbeitsaufwands um dem Management die Fokussierung auf das Kerngeschäft zu ermöglichen LEAN CONSTRUCTION (Konzept basierend auf der Lean Production der Automobilindustrie) Minimierung von Materialabfall, Zeit und Aufwand BIM (Building Information Modelling) 5D = 3D + Zeit und Kosten/Qualität Steigerung der Transparenz und Effizienz entlang des gesamten Konstruktionsprozesses MACHINE-2-MACHINE (Kommunikation zwischen allen Maschinen/Geräten der PORR) Gewährleistung höchstmöglicher Verfügbarkeit oder Diebstahlsicherung PORR APPS (Auswahl) Systematische Koordination der Zusammenarbeit aller Prozessbeteiligten PORR Weather App PORR Defect Radar App RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 21 Auszug Roadmap 2020 E-Invoicing für Kunden mit automatischer Buchung E-Commerce & Webshop Berichterstattung von nicht finanziellen KPIs (Standard in der Gruppe) Frühes Scannen eingehender Rechnungen und automatische Erstkontierung Digitalisierung von Geräten Wartungsprozess DIGITALE DIGITAL TRANSFORMATION TRANSFORMATION Standardisierter Plan/ Ist Vergleich auf Werbebuchungsebene E-learning tools Baustellen-ID RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 22 Zentralisiertes Mahnwesen Arbeitssicherheits- App (Lessons learned; Kommunikation im Notfall) Finanzielle Performance Wesentliche Kennzahlen Historische Finanzentwicklung (in EUR Mio.) Produktionsleistung Umsatz EBT/EBT Marge 1-83,1 22,0 59,6 66,1 81,1 91, ,2% CAGR Produktionsleistung neg. 0,8% 1,9% 1,9% 2,3% 2,3% EBT Marge berechnet als Anteil der Produktionsleistung RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 24 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung (Ende GJ 31 Dez (EUR Mio¹) 2016 H H Veränderung Produktionsleistung² 3.925, , ,4 19,9% Umsatz 3.417, , ,1 21,4% Ergebnis aus at-equity bilanzierten Unternehmen 46,3 30,6 31,3 2,4% Materialaufwand + bezogene Leistungen (2.251,4) (1.632,0) (2.043,0) 25,2% Materialaufwand (643,9) (454,7) (627,6) 38,0% Bezogene Leistungen (1.607,5) (1.177,3) (1.415,3) 20,2% Personalaufwand (874,1) (663,5) (749,0) 12,9% Sonstiges betriebliches Ergebnis 3 (150,5) (106,4) (143,6) 35,0% EBITDA - in % der Produktionsleistung 187,3 4,8% 112,4 4,0% 110,8 3.3% (1,4%) Abschreibungen (87,3) (63,2) (77,7) 23,1% EBIT - in % der Produktionsleistung 100,1 2,5% 49,2 1,8% 33,1 1,0% (32,8%) Finanzergebnis (9,0) (8,4) (4,7) (44,5%) EBT - in % der Produktionsleistung 91,1 2,3% 40,8 1,5% 28,4 0,8% (30,3%) Steuern (24,2) (10,1) (7,1) (30,1%) Jahresüberschuss 66,8 30,7 21,3 (30,4%) 1 Rundungsdifferenzen sind möglich, 2 In der Produktionsleistung werden die Leistungen der ARGEn sowie die Leistung aller Gesellschaften entsprechend ihres Konzernanteils berücksichtigt, was nicht der Berechnung der Umsatzerlöse gemäß IFRS entspricht 3 Inklusive im Anlagevermögen aktivierte Eigenleistungen RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 25 PASSIVA AKTIVA Bilanzpositionen (EUR Mio) FY M M 2017 Langfristige Vermögenswerte 801,3 770, ,1 Kurzfristige Vermögenswerte 1.560, , ,7 Summe Aktiva 2.362, , ,9 Eigenkapital 1 440,9 399,0 554,0 Langfristige Verbindlichkeiten 562,7 557,7 678,9 Kurzfristige Verbindlichkeiten 1.358, , ,9 Summe Passiva 2.362, , ,9 Kennzahlen: Nettoverschuldung / Net Cash () Eigenkapitalquote (53,3) 212,0 500,5 18,7% 17,5% 19,6% 1 Inkl. Anteile der nicht kontrollieren Gesellschaften von Tochterunternehmen, 2 Anleihen & SSD plus finanzielle Verbindlichkeiten Abzüglich liquid Mittel und Wertpapiere RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 26 Business Units (1/2) BU 1 AT/CH/CZ BU 2 Deutschland BU 3 INTERNATIONAL BU 4 UMWELT, HEALTHCARE, SERVICES Produktion 1 (in EUR Mio.) Anteil: 51% 536 Anteil: 16% 911 Anteil: 27% 163 Anteil: 5% Beschreibung PORRs größter Geschäftsbereich Fokus auf Flächengeschäft Wohn-, Büro-, Industrieund Straßenbau PORRs zweitgrößter regionaler Markt Fokus auf Flächengeschäft Wohn-, Büro-, Industrieund Straßenbau Technologieführerschaft nutzen Fokus auf Projektgeschäft Insbesondere Tunnelund Bahnbau PORRs Bereich für vielversprechende Nischen Fokus auf Projektgeschäft Abbruch, Materialrecycling, Materialmanagement, Healthcare Projekte, Aktivitäten im Bereich PPP, Facility & Property Management Regionaler Fokus 1 Finanzzahlen Q3 2017; Produktionsleistung der PORR AG Holding ~ 1,0% RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 27 Business Units (2/2) BU 1 AT/CH/CZ BU 2 Deutschland BU 3 INTERNATIONAL BU 4 UMWELT, HEALTHCARE, SERVICES Produktionsleistung 1, % 1, % % % KPIs Auftragseingang % 100% +23% (13%) Mitarbeiter 7,719 1,899 5,034 1,460 Q in EUR Mio. RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 28 Q in EUR Mio. Key Messages Unsere mittel- bis langfristige Strategie bleibt unverändert, um eine nachhaltige Entwicklung für unsere Aktionäre zu sichern Unsere Heimmärkten bieten vorteilhafte langfristige Rahmenbedingungen Nach einer Phase des starken Wachstums und der anschließenden Integrationsphase konzentrieren wir unsere Managementressourcen aktuell auf Kosteneffizienz und Rendite Wir sind optimal positioniert, um im Kampf um Talente erfolgreich zu sein Wir haben eine klares Zielbild, wie die zukünftigen organisatorischen und technologischen Anforderungen an das Bauunternehmen der Zukunft erfüllt werden können RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 29 IR Informationen zur PORR AG Aktien Finanzkalender 2018 Aktienkurs 1 EUR 27,70 Marktkapitalisierung EUR 805,9m Handelsplatz Wiener Börse Prime Segment Anzahl der ausst Aktien Börsenkürzel ISIN POS VI AT Geschäftsbericht Pressekonferenz Q ord. Hauptversammlung Handel ex Dividende Record Date Dividende Zahltag Dividende (GJ 2017) H Q Analysen IR Kontakt Das IR Team der PORR AG beantwortet gerne Ihre Fragen: T +43 (0) Berenberg Bank Hold Erste Group Hold Hauck & Aufhäuser Buy Kepler Cheuvreux Hold Raiffeisen Centrobank Hold SRC Research - Buy 1 April 05, 2018 RCB Investorenkonferenz 10/04/2018 Seite 30
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May 14, 2018

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